קרן השקעות פרטיות (Private Equity, או PE) היא קרן להשקעות בנכסים, הפועלת למימושן ברווח בתוך תקופה קצובה ומנוהלת בידי אדם פרטי או תאגיד ייעודי. מה צריך לדעת לפני שמשקיעים בקרן כזאת? כל המידע בהמשך הכתבה! הישארו איתנו!
בין אפיקי ההשקעה המוצעים כיום למי שמבקש להגדיל את הונו, ניתן למצוא את קרנות ההשקעה הפרטיות. מדובר בהתאגדות של משקיעים, המתחייבים להזרים לקרן כספים שיהוו בסיס לפעילותה. את הכספים, מגייסים המשקיעים מקרנות פנסיה, בנקים, חברות ביטוח ומשקיעים פרטיים בעלי אמצעים.
בין הקרנות הללו ניתן למצוא קרנות מינוף, המתבססות על יחס אופטימלי בין הון עצמי להון זר, קרנות המשקיעות בקרנות ההשקעה הפרטיות ולא בחברות עצמן, קרנות המתמחות בהשקעה בתחומי הנדל"ן, קרנות למתן אשראי חוץ בנקאי, קרנות המתמחות בתחום האנרגיה, קרנות גידור ועוד.
מה מאפיין קרנות השקעה פרטיות ?
קרנות השקעה פרטיות, או קרנות פרייבט אקוויטי Private Equity)), החלו לפעול בשנות ה-40 של המאה ה-20 בארצות הברית, צברו תאוצה בשנות ה-80 והתפשטו מאז בעולם. כיום פועלות בעולם אלפי קרנות פרטיות, המנהלות השקעות במיליארדי דולרים.
בשונה מקרנות השקעה של גופים ממוסדים, לקרן השקעה פרטית יש תאריך תפוגה, העומד לרוב על עשר שנים, עם אפשרות להארכה בכמה שנים נוספות. לעיתים נבנה מנגנון שבו, מנהל הקרן ממשיך בתפקודו גם לאחר התפרקותה ומגייס משקיעים לקרן חדשה, שתמשיך אותה.
לקרן השקעה פרטית אין מניות הנסחרות בבורסה הציבורית והיא מוגדרת כהשקעה אלטרנטיבית. מבחינה משפטית הקרן מאוגדת כ"שותפות מוגבלת". המנהל של הקרן מוגדר כ"שותף כללי" והמשקיעים כ"שותפים מוגבלים". קרן כזו יכולה להשקיע בפרויקטים בתחום הנדל”ן, באשראי צרכני ובתחומי השקעה נוספים.
היתרונות של קרנות השקעה פרטיות
קרנות השקעה פרטיות, הן למעשה אפיק השקעה בהתאמה אישית, המאפשרות למשקיעים להיות שותפים מלאים בשליטה באיכות ובהרכב ההשקעות, תוך ייצוג פעיל בדירקטוריונים של החברות המרכיבות את תיק ההשקעות.
בשונה מהשקעה בקרנות גידור או קרנות נאמנות, המשקיעות בניירות ערך סחירים, שמחירם נקבע על פי ביקוש והיצע בשוק, קרנות השקעה פרטיות, משקיעות בניירות ערך שאינם סחירים ומחירם נקבע במשא ומתן מקדים, מה שיכול להפחית את הסיכון והתנודות בתיק ההשקעות.
איך קרנות השקעה פרטיות מגייסות כסף?
גיוס ההון בקרנות ההשקעה הפרטיות מתבצע בדרך כלל על ידי מנהל הקרן או באמצעות משווקים פיננסיים, אשר מגייסים השקעות מבנקים, קופות גמל, חברות ביטוח ומשקיעים פרטיים. כדי להיכנס למועדון, משקיע פרטי נדרש לאיתנות כלכלית, יכולת הערכת טיב ההשקעה ומהירות תגובה.
המשקיעים המצטרפים חותמים על מסמכי השקעה ונדרשים להעביר לקרן את סכום הכסף עליו התחייבו, במהלך "תקופת ההשקעה", בה מאתרת הקרן ורוכשת את נכסי ההשקעה, לפי מדיניות ההשקעות הצפויה בתקנון הקרן.
אם משקיע בקרן לא עומד בהתחייבויותיו, מנהל הקרן רשאי להעביר את זכויותיו בקרן למשקיע פוטנציאלי אחר ואף לפנות בנושא לערכאות משפטיות.
